Endettement par carte de crédit, prêts étudiants, hypothécaires, professionnels,… autant d’éléments qui semblent exercer une pression forte sur les marchés actions américains.
Pour Mark Yusko, PDG et directeur de l’investissement de Morgan Creek Capital Management, les investisseurs pourraient songer à diversifier leurs portefeuilles, notamment en misant sur le Bitcoin.
Dans le cadre de l’émission « Fast Money » diffusée sur la chaîne CNBC, le dirigeant a fait part de ses inquiétudes vis-à-vis de la chute potentielle des marchés actions américains. Il a notamment expliqué que certaines entreprises allaient rencontrer des difficultés pour rembourser leurs dettes.
Notons que la Securities Industry and Financial Markets Association avait révélé l’année dernière que la dette professionnelle avait atteint les 9 000 milliards de dollars aux Etats-Unis – un chiffre qui a doublé en seulement deux ans.
The man who called the November sell-off @MarkYusko says there could be more selling ahead. Here’s why. pic.twitter.com/7Wo2HB4hDa
— CNBC’s Fast Money (@CNBCFastMoney) November 27, 2018
Voici ce qu’a déclaré M. Yusko :
« Je pense que cette année, les cours vont continuer à diminuer lentement. L’année prochaine, les choses devraient empirer avec le ralentissement économique, et nous assisterons peut-être à des baisses à deux chiffres. L’année importante est 2020, puisqu’elle correspond à celle durant laquelle la bulle du crédit devrait commencer à éclater.
Les sociétés se sont “enivrées” avec de la dette bon marché, elles ont levé trop de capitaux. 14% des sociétés du S&P 500 ne pourront rembourser le service de leur dette [ndlr : la somme que l’emprunter doit payer chaque année pour honorer sa dette, qui se compose des intérêts et du principal] avec leurs excédents bruts d’exploitation au cours des trois prochaines années ».
Le Bitcoin, un pari de long terme
Pour le PDG de Morgan Creek, le Bitcoin constituerait un actif pertinent au sein d’un portefeuille d’investissement. Il juge notamment qu’en tant que réseau décentralisé, sa performance est décorrélée à celle des marchés financiers.
Et malgré la morosité des crypto-marchés, M. Yusko reste optimiste et s’attend à ce que le BTC se démocratise au cours des prochaines années :
« Le Bitcoin m’attire dans une optique de long terme. J’ai toutefois eu tort quand à l’impact des contrats à terme sur son prix […] Juste avant l’expiration de ces contrats, on assiste à une forte pression à la baisse.
Mais l’actif se démocratise, les gens adhèrent à l’idée selon laquelle il s’agirait d’une réserve de valeur, les cas d’utilisation se multiplient et nous échangeons 4,5 milliards de dollars de BTCs chaque jour contre seulement quelques centaines de millions de dollars il y a encore 5 ans. Avec cette forte hausse de l’usage, je suis très haussier dans une optique de long terme ».
Lors de la rédaction de cet article, le Bitcoin avait enregistré une dépréciation de 80% depuis un record historique survenu en décembre 2017, à près de 20 000 dollars. Du fait de cette forte baisse, M. Yusko estime que les investisseurs qui se tournent actuellement vers le BTC sont susceptibles d’enregistrer des gains dans un avenir proche.
Multiplier sa mise par plus 20
Le dirigeant estime d’ailleurs qu’il pourrait être possible, en l’espace de 10 ans, de multiplier par plus de 20 la valeur de son capital en misant sur le Bitcoin :
« Sur une décennie, je pense que vous pouvez potentiellement multiplier votre mise par plus de 20. Je le pense vraiment. J’estime qu’il s’agit de l’une des rares classes d’actifs disposant d’un ratio risque/rendement asymétrique ».
Cet article ne constitue pas une recommandation d’investissement. Nous vous suggérons de mener vos propres recherches avant de décider de vous procurer des crypto-monnaies – des actifs extrêmement risqués. Ne dépensez pas plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Nous ne saurons être tenus responsables de toute perte en capital, en lien avec la lecture de cet article.