Multicoin Capital, un fonds d’investissement spécialisé dans les crypto-monnaies, a commencé a lever des fonds auprès de différentes sociétés de capital risque du secteur technologique.
« Une classe d’actifs enthousiasmante, récemment légitimée »
Kyle Samani, qui a co-fondé Multicoin Capital en octobre dernier, est déjà parvenu à lever plus de 50 millions de dollars sur les 250 millions qu’ils souhaite récolter d’ici à juin prochain. Pour y parvenir, il se tourne vers des business angels et de grandes sociétés de capital risque, à qui il offre la possibilité d’investir dans les crypto-monnaies.
Parmi ces investisseurs, on retrouve notamment le fonds Andreessen Horowitz, le développeur Marc Andreessen ou encore Chris Dixon, un ancien CEO de Paypal.
M. Samani estime que les crypto-monnaies constituent désormais une classe d’actifs légitimes, associée à une forte croissance – un sentiment que partagent de nombreuses figures du secteur de la finance. C’est le cas de Nikolaos Panigirtzoglou, un stratégiste de J.P. Morgan, qui avait déclaré il y a quelques semaines que l’arrivée de contrats à terme sur le Bitcoin pourrait permettre à l’actif numérique de pouvoir prochainement concurrencer l’or.
« Ceci constitue une nouvelle vague d’investissements importants qui affluent vers une classe d’actifs enthousiasmante, récemment légitimée », s’est félicité M. Samani, en insistant sur le fait que ce marché en était toujours à ses débuts en termes d’adoption, de développement, de liquidité ou encore d’infrastructure.
Même si la valorisation des crypto-marchés s’élevait, lors de la rédaction de cet article, à moins de 375 milliards de dollars – une taille modeste si on la compare à d’autres actifs plus traditionnels comme l’or – M. Samani estime que les crypto-monnaies bénéficient d’une meilleure liquidité que les actifs liés au capital risque, dans la mesure où n’importe qui peut décider de s’en offrir, sans avoir besoin d’obtenir une accréditation particulière.
« Même s’il existe de nombreuses similitudes entre l’investissement dans les crypto-monnaies et celui, plus traditionnel, dans les startups, on retrouve de nombreuses différences entre ces deux activités. Ainsi, les crypto-actifs vont pouvoir devenir bien plus rapidement liquides dans leur cycle de vie que ne le seront les titres financiers liés à des investissements en capital risque.
Au-delà de cette liquidité, tout est “open-source” dans l’écosystème des crypto-monnaies, ce qui force les investisseurs à adopter une approche fondamentalement différente ».
Il convient également de préciser que, même s’il s’agit de marchés naissants, les actifs numériques parviennent à drainer des sommes relativement importantes. Ainsi, les principales plateformes d’échange de crypto-monnaies que sont Binance, OKEx, Bitfinex ou Huobi traitent chacune l’équivalent de plus d’un milliard de dollars de volumes d’échange par jour – des volumes qui dépassent ceux qui sont enregistrés sur les marchés actions de nombreux pays.
Une vision à long terme
Contrairement à la majorité des autres fonds d’investissement en crypto-monnaies, Multicoin Capital s’inscrit dans une démarche de long terme.
Et son initiative nous permet de prendre un peu de recul par rapport aux évolutions récentes de ces marchés. Elle traduit, avec l’émergence de nombreux « crypto-fonds », une appétence croissante pour ces actifs de la part de sociétés de capital risque et de business angels qui souhaitent diversifier leurs portefeuilles d’investissement.
De quoi sans doute rassurer les épargnants qui s’inquiètent de la crise traversée actuellement par les crypto-marchés.