La plateforme hongkongaise OKEx, deuxième plus grande bourse d’échange de crypto-monnaies au monde, a été contrainte de procéder à un recouvrement pour couvrir des pertes substantielles liées à une opération menée par l’un de ses utilisateurs.
Une perte de 416 millions de dollars
Le 31 juillet dernier, un trader a décidé de parier sur plus de 4 millions de contrats à terme sur le BTC. Alors que chaque contrat est lié à une valeur nominale de 100 dollars, le pari du spéculateur – qui misait sur une hausse du Bitcoin – portait sur plus de 400 millions de dollars.
Du fait de la taille de cette position, les équipes d’OKEx l’ont contacté en lui demandant de réduire de manière significative son niveau de risque. Voici ce qu’a indiqué la plateforme :
« Le client a refusé de coopérer, ce qui nous a conduit à geler son compte pour éviter qu’il n’augmente sa position. Peu après la mise en place de cette action préemptive, le prix du Bitcoin a malheureusement chuté, causant la liquidation de la position ».
Le trader à l’origine de cette opération n’a pas été en mesure de faire face à cette perte, puisque seule une partie de sa position était couverte par des espèces. OKEx a ainsi décidé de mettre en place un processus de recouvrement (son « mécanisme collectif de gestion du risque »), en ponctionnant une part des gains des utilisateurs qui ont profité des échanges liés à ce contrat à terme.
« Nous prendrons une portion des profits, dans un pourcentage équivalent, à l’ensemble des traders qui en ont généré, afin de pouvoir couvrir la différence entre le prix de liquidation et le prix de dénouement ».
Une activité à haut risque
Le trading avec effet de levier suppose un degré de risque significatif. Si l’on y ajoute la volatilité importante des crypto-monnaies, les pertes potentielles peuvent être extrêmement élevées. OKEx propose des multiplicateurs pouvant aller jusqu’à 20 – ce qui permet de profiter de gains importants, mais fait courir aux utilisateurs le risque de pertes toutes aussi conséquentes.
Suite à cet incident, la plateforme a annoncé qu’elle allait revoir certaines règles afin d’éviter qu’une situation analogue ne se produise à nouveau. Elle envisage notamment d’imposer aux traders de disposer d’une couverture proportionnellement plus importante lorsqu’ils ouvrent une position de taille importante.
Références : OKEx, Bitcoinist