ProShares a lancé mardi 18 octobre son « Bitcoin Strategy ETF », premier ETF adossé à des contrats sur le terme Bitcoin proposé aux États-Unis. Ce produit financier a enregistré plus d’1 milliard de dollars de volumes lors de sa journée d’ouverture, avec 24,313 millions de parts échangées.
ETF Bitcoin : 1 milliard de dollars de volumes
Le fonds indiciel (ETF) Bitcoin Strategy de ProShares (BITO) a déjà battu un record. Ce véhicule d’investissement a enregistré le plus grand volume « naturel » en date pour un ETF lors de sa journée d’introduction, avec plus d’1 milliard de dollars d’échanges.
En prenant en compte l’ensemble des introductions d’ETFs, le produit se place juste derrière l’ETF US Carbon Transition Readiness de BlackRock, qui avait enregistré 1,16 milliard de dollars de volumes en avril dernier.
L’ETF de ProShares a été lancé ce mardi 19 octobre sur le New York Stock Exchange (NYSE), avec un prix d’ouverture de 40,88 dollars. Les données de TradingView nous montrent qu’il a clôturé sa première journée à 41,94 dollars, avec un total de 24,313 millions de parts échangées, correspondant à un peu plus d’1 milliard de dollars de transactions.
Évoquant la performance du BITO, Eric Balchunas, analyste spécialiste des ETFs de Bloomberg, a indiqué sur Twitter que l’ETF de ProShares a battu un record historique pour sa première journée en termes d’échanges « naturels » :
If we don’t exclude ETFs where their Day One volume was literally one pre-planned giant investor or BYOA (not natural), it still ranks #2 overall. Here’s that list. The reason some of these shouldn’t be included IMO is they don’t really represent grassroots interest. pic.twitter.com/wmZiHnpFrS
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) October 19, 2021
« Le BITO est proche du milliard de dollars de volumes aujourd’hui (actuellement à 993 millions de dollars, mais les échanges se poursuivent) ».
« Il s’agit de loin de la meilleure première journée pour un ETF en termes de volumes “naturels”.
« […] Si nous n’excluons pas les ETFs dont le volume de première journée avait été littéralement préparé par un géant de l’investissement ou par un BYOA [« Bring Your Own Assets »], il est toujours deuxième ».
On peut d’ailleurs noter que les volumes de l’ETF de BlackRock avait ensuite plongé, pour s’établir à une fourchette comprise entre 2 et 6 millions de dollars dans les jours ayant suivi son introduction.
Le BITO a par ailleurs enregistré 570 millions de dollars de collecte lors de l’ouverture. Avec de tels montants, on peut penser que l’ETF de ProShares pourrait très prochainement devenir l’un des poids lourds du secteur.
En effet, selon les données de FactSet, les deux principaux ETFs adossés à des matières premières sont ceux liés à l’or et à l’argent, avec des collectes respectives de 3 et 1,7 milliard de dollars sur un an.
Wondering how big the new bitcoin futures ETFs might get ?
The white papers we submitted to the SEC last week have some context. For instance, here’s a table of the first year net flows into every first-to-market single commodity ETF (FactSet data).https://t.co/3UnIel6sfX pic.twitter.com/h5Jg6RdgWd
— Matt Hougan (@Matt_Hougan) October 18, 2021
Ce sera difficile pour les ETFs concurrents
Si cette performance a sans doute été très bien accueillie du côté de ProShares et de la crypto-sphère, M. Balchunas juge que de tels volumes risquent de compliquer la tâche des autres sociétés d’investissements souhaitant lancer leur propre ETF adossé à des contrats à terme sur le Bitcoin :
« L’autre conséquence d’aujourd’hui, c’est que cela rend bien plus difficile le succès des prochains ETFs. Le timing est essentiel. Chaque jour compte car une fois qu’un ETF est connu comme étant celui qui dispose d’un très bon niveau de liquidité, il devient quasiment impossible de prendre sa place ».
Gary Gensler, le patron du gendarme des marchés financiers américains (la SEC), a justifié ce mardi son choix d’autoriser cet ETF :
« Durant les quatre dernières années, les contrats à terme sur le Bitcoin ont été supervisés par l’agence “sœur” de la SEC, la Commodities Futures Trading Commission », a‑t-il rappelé.
« Il s’agit donc d’un actif qui a été supervisé pendant les quatre dernières années par un régulateur fédéral, et qui s’inscrit également dans les règles de la SEC à travers l’Investment Company Act de 1940 ».
Un autre ETF adossé à des contrats à terme, proposé par Valkyrie, devrait être introduit dès cette semaine sur le Nasdaq. L’entreprise a récemment changé son sigle, passant de « BTF » à « BTFD » – qui signifie également (peut-être un hasard ?) « Buy The F***ing Dip ».
Référence : CoinTelegraph
