Pour la banque JPMorgan, la flambée enregistrée par le Bitcoin au cours des derniers jours est intimement liée aux initiatives d’investisseurs institutionnels, à la recherche de protections contre l’inflation. Les analystes du géant de la finance évoquent également les déclarations rassurantes des régulateurs américains, ainsi que la montée en puissance du Lightning Network.
Après avoir atteint des plus bas sous les 40 000 dollars en septembre, le Bitcoin a dépassé ce vendredi matin les 56 000 dollars. Lors de la rédaction de cet article, l’actif numérique s’échangeait à 55 516 dollars, en hausse de près de 24% sur les 7 derniers jours.
Des analystes de la banque américaine JPMorgan ont récemment présenté les facteurs qui auraient, selon eux, permis à la première cryptomonnaie de dépasser à nouveau les 1 000 milliards de dollars de valorisation.
Dans une note publiée jeudi, ils expliquent tout d’abord que le Bitcoin, perçu comme une valeur refuge face à l’inflation, est désormais privilégié par les sociétés d’investissement au détriment du dollar :
« Les investisseurs institutionnels semblent revenir sur le Bitcoin, probablement parce qu’ils le percoivent comme un meilleur rempart face à l’inflation que ne l’est l’or », indiquent les experts de la banque.
Ils ajoutent que, depuis le début de l’année, les ETFs sur l’or (des instruments financiers qui répliquent la performance du métal précieux) ont enregistré plus de 10 milliards de dollars de décollecte nette, tandis que les fonds investissant dans le Bitcoin ont récolté plus de 20 milliards de dollars nets.
Ces flux ont permis d’augmenter le poids du Bitcoin sur les crypto-marchés, passé d’un plus bas à 41% à la mi-septembre à près de 45% :
« L’augmentation du poids du Bitcoin constitue une avancée saine, puisque celui-ci est plus suceptible de refléter la participation des investisseurs institutionnels que ne le sont les plus petites cryptomonnaies », explique JPMorgan.
Pour Michael Saylor, le PDG de MicroStrategy, « l’approbation implicite du Bitcoin par les grandes banques et les régulateurs va accélérer l’effondrement de l’or et la montée en puissance du Bitcoin en tant que valeur refuge privilégiée à la fois par les investisseurs institutionnels et les épargnants » :
The implicit endorsement of Bitcoin by major banks and regulators is going to accelerate the collapse of #Gold and the rise of #Bitcoin as the preferred safe-haven store of value for both institutional and retail investors.https://t.co/7os1ojenHs
— Michael Saylor⚡️ (@michael_saylor) October 7, 2021
Régulation et Lightning Network
Deuxième raison de la hausse récente du Bitcoin : les déclarations rassurantes des régulateurs américains. Les experts de JPMorgan rappellent que ceux-ci ont indiqué « n’avoir aucune intention de suivre les mesures de la Chine concernant l’interdiction de l’utilisation et du minage de cryptomonnaies ».
Enfin, les analystes de la banque citent « la montée en puissante récente du Lightning Network et des autres solutions “de seconde couche”, qui ont accompagné l’adoption du Bitcoin par le Salvador ». La valeur placée sur le réseau Lightning, qui s’élève désormais à 165 millions de dollars, a été multipliée par 13 en l’espace d’un an.
On pourrait également citer un autre facteur potentiel de la hausse du BTC : l’anticipation d’une possible autorisation, le 18 octobre prochain, d’un ETF adossé au Bitcoin. Cet instrument financier pourrait susciter l’appréciation du cours de la première cryptomonnaie en permettant aux investisseurs de miser facilement sur celle-ci, sans avoir à détenir eux-mêmes des BTCs.
Lors de la rédaction de cet article, le Bitcoin n’était plus qu’à 14,5% de son record historique de près de 65 000 dollars, atteint le 14 avril dernier. L’or avait de son côté enregistré une dépréciation de 7% depuis le début de l’année.